Ils font partie d'un accord juridique qui confère la propriété conditionnelle d'un actif de son propriétaire (le créancier hypothécaire) à un prêteur (le créancier hypothécaire) en garantie d'un prêt. Les intérêts collatéraux du prêteur sont enregistrés dans le registre des titres de propriété pour information du public et sont annulés lorsque le prêt est remboursé en totalité.
Pratiquement tous les biens légaux peuvent être hypothéqués, bien que les biens immobiliers (terrains et bâtiments) soient les plus courants. Lorsque des biens personnels (électroménagers, voitures, bijoux, etc.) sont hypothéqués, on parle d' hypothèque personnelle. Dans le cas des équipements, des biens immobiliers et des véhicules, le droit de posséder et d'utiliser le bien hypothéqué appartient normalement au débiteur hypothécaire, mais (sauf interdiction spécifique dans le contrat hypothécaire) le créancier hypothécaire a le droit d'en prendre possession Procédure) à tout moment pour protéger votre sécurité.
Dans la pratique, cependant, les tribunaux n'appliquent généralement pas automatiquement ce droit en matière de logement et le limitent à quelques situations spécifiques. En cas de défaut, le créancier hypothécaire peut désigner un séquestre pour gérer le bien (s'il s'agit d'un bien commercial) ou obtenir une ordonnance de saisie d'un tribunal pour en prendre possession et le vendre. Pour être légalement applicable, l'hypothèque doit être d'une durée définieet le débiteur hypothécaire doit avoir le droit de racheter le paiement de la dette au plus tard à la fin de cette période. Les hypothèques sont le type d'instrument de dette le plus courant pour plusieurs raisons, telles qu'un taux d'intérêt plus bas (parce que le prêt est garanti), une procédure standard simple et une période de remboursement raisonnablement longue. Le document par lequel cet arrangement est fait est appelé acte de vente hypothécaire ou simplement hypothèque.
Les hypothèques sont comme tout autre produit financier en ce que leur offre et leur demande changeront en fonction du marché. Pour cette raison, les banques peuvent parfois offrir des taux d'intérêt très bas et parfois seulement des taux élevés. Si un emprunteur a accepté un taux d'intérêt élevé et constate après quelques années que les taux ont baissé, il peut bien sûr signer un nouvel accord au nouveau taux d'intérêt plus bas après avoir sauté quelques obstacles. C'est ce qu'on appelle le «refinancement».
