L'investissement dans des contrats à terme et des actions est un instrument de couverture qui permet à la personne qui l'utilise de sécuriser ultérieurement la valeur de ses actifs. Ces instruments sont considérés comme des «dérivés» car leur prix sera soumis à la valeur d'un autre instrument, appelé «actif sous-jacent».
Par exemple, le prix du contrat à terme sur le dollar obéira à la valeur officielle du dollar; tandis que le prix d'une option sur une action dépendra du prix de ladite action sur le marché.
Le contrat à terme est un accord entre deux parties pour acheter ou vendre un actif à une certaine date future, à un prix fixe. Au moyen de ce contrat, les parties sont tenues d'exécuter l'opération convenue à la fin du terme.
L'investissement en futures peut se faire sur des produits financiers (devises, taux, indices, etc.), ou sur des matières premières (soja, pétrole, etc.), dans le cas de produits financiers, une livraison finale de l'actif n'est pas effectuée, mais une compensation quotidienne des pertes et des gains est effectuée par l'intermédiaire d'une chambre de compensation. Par contre, lorsqu'il s'agit de contrats à terme sur matières premières, il y a livraison de l'actif à l'expiration du futur contrat.
Investir dans des futures permet à ceux qui l'utilisent d' assurer ultérieurement la valeur de leurs actifs, malgré le fait que cette couverture n'élimine pas les variations de prix, si elle peut en atténuer significativement les effets.
D'autre part, l'investissement en options consiste en un contrat entre deux investisseurs, dans lequel l'un d'entre eux se voit accorder le droit d'acheter ou de vendre un actif dans un délai préalablement établi et à un prix spécifique.
Il existe deux classes d'options: les options d'achat, qui confèrent le droit d'acheter dans le futur, et les options de vente (put), qui donnent le droit de vendre un actif dans le futur.
Dans les deux cas, celui qui achète le droit assume la position de preneur d'assurance et pour ce droit, doit payer un prix appelé prime. En contrepartie, il y a un investisseur, qui exerce le rôle de lanceur et s'engage à vendre (ou acheter) les titres, lorsque le preneur d'assurance décide d'exercer son droit.
Investir à la fois dans des contrats à terme et des options peut être bénéfique, car dans le premier (contrats à terme), les gains seront le résultat de la différence entre la valeur d'achat du futur et le prix au comptant de l'actif dans le temps ultérieur. Alors qu'en investissant dans des options, les gains proviennent de la fluctuation positive de la prime.
